S&P 500 cerca de la meta de CDI, amplitud deteriorada y NVDA con earnings - Plan de trading 17 – 21 agosto 2026 – Hyenuk Chu

Análisis publicado el 17 de agosto de 2026

Catalizador clave de la semana: El S&P 500 acumula más del 20% de rebote desde los mínimos de marzo y se acerca a la meta de CDI para 2026. El Bull & Bear de BofA está en 9,3, zona de precaución. El Hindenburg Omen volvió a marcarse. NVDA tiene earnings próximamente. Para quién es útil: Inversores de largo plazo con portafolios activos, swing traders que buscan setups post-earnings y traders técnicos que quieren entender la amplitud del mercado y los indicadores de gamma. Al terminar sabrás: Cómo CDI lee el S&P 500 con VWAP anclado y Thomas DeMark Countdown, por qué la amplitud del mercado da señales de alerta aunque el índice siga subiendo, y qué acciones tienen las mejores estructuras técnicas en este momento.

S&P 500: +20% de rebote y cerca de la meta de CDI para 2026

Nadie esperaba una guerra a finales de marzo. Y sin embargo, el S&P 500 ha subido más del 20% desde ese mínimo hasta este momento, uno de los rebotes más fuertes en lo que va de año electoral.

Cómo leer el SPY con VWAP anclado y Thomas DeMark Countdown

El VWAP (Volume Weighted Average Price - Precio Promedio Ponderado por Volumen) es la herramienta que CDI usa como referencia principal de equilibrio de precio. En lugar de una media móvil que promedia solo precios, el VWAP incorpora el volumen, dando mayor peso a los niveles donde se ha negociado más.

Cómo CDI lo aplica en el SPY (ETF del S&P 500):

• Anclar el VWAP desde el 2 de enero de 2026
• Analizar el precio actual en relación a las desviaciones estándar del VWAP, las desviaciones estándar son bandas estadísticas que muestran qué tan lejos del promedio está el precio, indicando si está extendido o en zona de equilibrio
• En TradingView: agregar el indicador Thomas DeMark Countdown (diferente al Sequential)

CDI documenta que el S&P 500 está muy cerca de alcanzar la meta de precio establecida para 2026, tanto para el SPX (índice) como para el SPY (ETF). Cuando un índice se acerca a un nivel objetivo de esta magnitud, la probabilidad de pausa o consolidación aumenta antes de la siguiente fase.

El patrón de 2026 en el SPX:

Lo que CDI monitorea con el Countdown de DeMark:

• Actualmente no hay ninguna marca de alerta en el S&P 500
• En el Nasdaq hay una marca de 13, no es señal de compra o venta, sino un contador que mide la condición del mercado

El riesgo específico de las opciones en este entorno: Hay muchos compradores de calls (opciones de compra) en el S&P 500. Cuando el precio se queda lateral en lugar de avanzar, los premium de esas opciones se van evaporando con el tiempo (theta decay, erosión del valor de la opción por el paso del tiempo). Los compradores de calls que no ven movimiento suficiente van perdiendo capital aunque el índice no caiga.

NDX y Dow Jones: lecturas técnicas diferenciadas

Nasdaq 100 (NDX)

El NDX muestra compresiones que luego ha superado, un patrón técnico donde el rango de precio se estrecha progresivamente antes de una expansión. El Countdown de DeMark marca 13 en el Nasdaq, número que CDI interpreta como señal de condición de mercado, no de dirección.

Si se ancla el VWAP desde inicio de año en el NDX, las desviaciones estándar muestran que el precio está en zona extendida. ¿Está caro? Puede ser, puede que no. Por ahora la secuencia sigue siendo más alcista que bajista.

Dow Jones (DIA)

El DIA (ETF del Dow Jones) ha tenido un desempeño superior al S&P 500 y al Nasdaq en lo que va del año. Usando VWAP desde inicio de 2026, su posición técnica es más sólida que la de los índices tecnológicos. Es el reflejo de la rotación hacia industriales, financieras y consumo que CDI venía documentando.

GLD: el oro lateral, la semana de la duda

El GLD (SPDR Gold Shares ETF) ha superado el nivel donde empezó el año. La pregunta técnica clave de esta semana: ¿puede mantenerse por encima de ese nivel?

La semana pasada se quedó lateral, independientemente de los titulares macro o fundamentales. Cuando el precio está lateral en una zona técnica clave, el mercado está procesando. CDI espera la confirmación de dirección antes de actuar.

Según el seguimiento de CDI, cuando el GLD se queda lateral en zona de ruptura de inicio de año durante más de dos semanas, históricamente ha tenido una resolución alcista el 61% de las veces y bajista el 39%, con movimiento promedio del 4-6% en la dirección de la ruptura.

Amplitud del mercado: la señal que el precio del índice no muestra

Esta es la sección más importante del análisis, y la que más frecuentemente se ignora cuando el índice sube.

El Hindenburg Omen: señal de fragilidad interna

El Hindenburg Omen es un indicador de amplitud que se activa cuando simultáneamente hay muchas acciones haciendo nuevos máximos de 52 semanas y muchas haciendo nuevos mínimos, señal de que la participación del mercado está fragmentada. Cuantas más veces se active, mayor la probabilidad de debilidad futura.

CDI lo ve en StockCharts. La postura de CDI es clara: no somos catastróficos ni pensamos que el mercado vaya a colapsar, de hecho somos más alcistas que bajistas. Pero hay que tener cuidado: el Hindenburg se ha marcado varias veces este año.

Lo que StockCharts muestra sobre la amplitud actual

Por qué la amplitud deteriorada importa aunque el índice suba:

Cuando el índice sube pero pocas acciones participan, el rally es frágil. Si los líderes del movimiento corrigen, no hay una base amplia de compradores que sostenga el nivel. Es la diferencia entre una subida sostenible y una que depende de que unos pocos nombres sigan empujando.

Informes bancarios: gamma sin soporte, volatilidad dormida y BofA en 9,3

Nomura: gamma sin soporte hacia abajo

Según Nomura, el análisis de gamma (exposición de los dealers de opciones) para el S&P 500 muestra:

• Hacia abajo: Prácticamente sin soporte de gamma, si el mercado cae, los dealers no tienen incentivo para comprar y amortiguar el movimiento
• Hacia arriba: Varios niveles clave de resistencia gamma

La volatilidad implícita parece dormida. Pero Nomura advierte: el mercado de opciones en IA y tecnología puede estar preparando otro episodio de spot up + volatility up, donde el precio del activo sube y la volatilidad implícita también sube simultáneamente, lo que es inusual y puede señalar un movimiento de alta magnitud próximo.

Goldman Sachs: volatilidad implícita en mínimos del año

La volatilidad implícita a un mes de las acciones individuales está en el nivel más bajo de todo 2026. La volatilidad implícita es el precio que el mercado le pone al riesgo futuro de un activo, cuando está baja, las opciones son baratas. Puede seguir bajando o puede ser el momento de comprar protección barata antes de que suba.

Bank of America: Bull & Bear en 9,3

El indicador Bull & Bear de Michael Hartnett (BofA) está en 9,3, zona de potencial corrección, retroceso y toma de ganancias. No es señal de crash inminente, sino de que:

• Este no es momento de entrar agresivamente con posiciones nuevas
• Tener liquidez disponible para el siguiente ciclo de entrada es más inteligente que estar "all in"
• Las tomas de ganancias parciales en posiciones extendidas tienen lógica estadística

Portafolios CDI: +30% y cómo abrir el tuyo

Los portafolios Growth y Large Cap de CDI llevan un desempeño muy positivo en 2026. La idea de CDI no es que copies sus portafolios, es que aprendas a construir el tuyo propio.

La propuesta de CDI para quien está empezando:

1. Abrir un portafolio demo mientras aprendes, sin capital real en riesgo
2. Definir una estrategia y objetivo antes de poner el primer ticker
3. Colocar posiciones y dejarlas al menos 6 meses sin reaccionar al ruido diario
4. Revisar periódicamente contra los índices de referencia

En el Club de Inversionistas enseñamos a tomar decisiones utilizando datos, estadística y gestión del riesgo, no emociones. Nadie puede darte un portafolio perfecto, pero sí puedes aprender a construir el tuyo con criterio propio.

Acciones en el radar: Dataroma, momentum y FDDE

Cómo CDI usa Dataroma para identificar oportunidades

Los formularios 13F, declaraciones trimestrales de posiciones de los grandes fondos, se actualizan en Dataroma.com después de cada temporada de earnings. Las secciones más relevantes:

• Big bets: Las posiciones más grandes de los superinversores
• Top buys del trimestre: Lo que más compraron
• Top buys por porcentaje: Las que representaron mayor nueva exposición

Nota importante: La fecha de presentación del 13F no es la fecha de compra. Las posiciones pueden tener semanas o meses de antigüedad cuando se publican.

Tickers con señales técnicas activas esta semana

Con momentum activo:

Con estructura dañada o señal de precaución:

• AEHR: Hizo breakout el viernes, pero la sesión terminó con vela fea, una vela de cierre negativo después de un breakout indica que los vendedores retomaron el control. Sin confirmación, CDI espera
• AXTI: Ha estado luchando técnicamente, en seguimiento sin entrada activa

NVDA earnings próximamente: El reporte de Nvidia es el evento más importante de lo que resta de agosto para el sector de semiconductores e IA. CDI aplicará la FDDE según la reacción post-anuncio.

Recuperaciones desde la MA200: los setups más sólidos

La media móvil de 200 períodos (MA200) es el nivel de soporte más observado por el capital institucional de largo plazo. Cuando una acción rebota desde la MA200 con estructura técnica de calidad, CDI lo considera uno de los setups de mayor probabilidad en swing trading.

Los tickers con recuperación técnica relevante desde la MA200:

La advertencia que CDI mantiene: Ninguna herramienta técnica, ni el DeMark Countdown, ni el VWAP, ni el Hindenburg, ni la MA200, es para predecir lo que sucederá. Son herramientas de análisis en retrospectiva que ayudan a entender la condición del mercado y plantear escenarios. La señal de entrada siempre debe tener stop definido.

En resumen

El S&P 500 acumula más del 20% de rebote desde los mínimos de marzo y se acerca a la meta de CDI para 2026, con el Countdown de DeMark sin marcas de alerta. El NDX tiene marca de 13 en DeMark, condición de mercado, no señal de dirección. El Dow Jones sigue siendo el mejor performer. El GLD lateral en zona de decisión técnica. La amplitud del mercado está deteriorada: el Hindenburg se marcó varias veces, el acelerador del SPX en 72 y pocas acciones acompañan el nivel del índice. Nomura advierte sobre gamma sin soporte hacia abajo y posible episodio de spot up + volatility up en IA. BofA en 9,3, zona de precaución, no de crash. Y en acciones, los setups más sólidos están en recuperaciones desde MA200: PANW, RBRK, TEAM, MU y CRDO lideran la lista.

Lo más importante (TL;DR):

• S&P 500 cerca de la meta CDI 2026, +20% desde mínimos de marzo, sin marca de alerta en DeMark
• Amplitud deteriorada: Hindenburg marcado varias veces, acelerador del SPX en 72, pocas acciones participan
• BofA Bull & Bear en 9,3, zona de precaución para nuevas posiciones agresivas
• Mejores setups: PANW, RBRK, TEAM, MU y CRDO recuperando desde MA200
• Portafolios CDI en +30%, el objetivo es que construyas el tuyo propio con criterio y método

Rercuerda que: "S&P 500 cerca de la meta CDI 2026 con amplitud deteriorada y BofA en 9,3. El índice sube, pero pocos acompañan. Los mejores setups están en recuperaciones desde MA200. #SomosCDI"

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Este artículo es de carácter educativo e informativo. No constituye recomendación ni asesoría financiera personalizada. Toda decisión de inversión es responsabilidad exclusiva del lector.