Bear Market: No Estamos En él, Pero Hay Que Conocerlo – Hyenuk Chu

Bear market o mercado bajista es una fase del ciclo que recorren los precios de las acciones. Se refiere a cuando esos precios experimentan una caída generalizada y sostenida de 20%, por lo menos. Solo en lo que va corrido de 2025, las acciones norteamericanas han estado muy cerca de ese nivel. Desde el ATH (alto histórico) hasta principios de abril, el SPY superó ligeramente ese porcentaje de caída. Ahora podríamos decir que no estamos en un mercado bajista, porque no estamos un 20% abajo. Lo que estamos en experimentando es una corrección. Sin embargo, lo que ha sucedido en 2025 es interesante porque difiere en varios puntos con respecto a otros mercados bajistas. Así lo determinó Morgan Stanley. En su informe “Bear Market Almanac 2025”, sus especialistas explican por qué es tan especial el contexto actual. Encuentra aquí sus principales puntos para tener más herramientas de análisis si el bear market vuelve a presentarse. Recuerda que este siempre, y especialmente ahora, es un riesgo latente. En este episodio del podcast Grow, Albert Brexta explica el secreto del éxito de los traders. ¿Quieres conocerlo? Mira el video ahora.

Toma Nota De Estos Puntos Clave

• Las acciones de los principales 70 índices mundiales registran caídas de 10%. Eso se corresponde con bear market anteriores.
• La reciente venta de activos y caída de sus precios se debe a causas no vistas en mercados bajistas pasados.
• La caída en el rendimiento de los bonos a 10 años ha sido más pronunciada que en otros bear market. Eso confirma que una estrategia de inversiones diversificada basada en bonos y acciones puede ser adecuada.
• La caída del S&P 500 ha sido más severa que la mediana de otros bear market.
• Un repunte del VIX durante la venta masiva de acciones es típico. Pero la magnitud que hemos visto se acerca al extremo superior de un rango de mercado bajista.
• El oro es el campeón de la temporada, a diferencia de lo que pasó antes. Pero el repunte de los bonos sugiere que los viejos diversificadores vuelven a funcionar.
• La caída pronunciada en acciones japonesas es rara, aunque no la mayor en la historia reciente.
• El actual bear market se debe a pronósticos a la baja del crecimiento económico mundial producto de los aranceles. Pero eso no significa, necesariamente, que conducirá a una recesión. Cuando ambos eventos sí están relacionados, el bear market tiende a ser más largo y severo.

Bear Market: Hablemos De Los Sectores Económicos

El nivel de ventas de las acciones de ciertos sectores económicos es más alto que el visto en bear market antes. De acuerdo con Morgan Stanley, estos sectores son tecnología y consumo discrecional. En la orilla opuesta está utilities o servicios públicos. Esta vez también ha sido diferente la fortaleza de las empresas financieras globales y de gran capitalización. Y su desempeño en comparación con las de pequeña capitalización. Únete a la mejor comunidad de traders e inversores. Aprende mientras mejoras tus habilidades y estrategias. Conoce más sobre la Membresía CDI.

¿Qué Está Pasando Con Los Bonos?

La caída en los rendimientos de los bonos del tesoro de Estados Unidos ha sido más pronunciada que en la mediana de bear market previos. Esto explica por qué Estados Unidos ha vendido más bonos de lo usual en un escenario como el actual. El hecho de que los mercados están asimilando el impacto de los aranceles es otro motivo. El rendimiento de los bonos a 10 años ha sido más volátil ahora que antes. Y también están cayendo de una forma más pronunciada que en la mediana de los bear market previos. Morgan Stanley explica que, entonces, se mantiene la correlación entre acciones y rendimiento de bonos. Cuando las primeras bajan, los segundos también lo hacen. Como consecuencia, los bonos son una alternativa de diversificación. El tema de los bonos impulsa la sobreventa del dólar. El DXY alcanzó un alto histórico a principios de año. Pero ha caído más que en un típico mercado bajista.

Estrategia Sell In May: ¿Mito O Realidad?

Por estos días, otro concepto que se debe tener en el radar es el de la estrategia “Sell in may… and go away”. Usualmente, en el inicio del verano, y durante esta temporada, se reduce la rentabilidad generada por las acciones. Por eso, los inversionistas aplican el “Sell in may… and go away” o “vende en mayo y vete del mercado”. Es decir que tienden a vender sus acciones y otros activos. Se quedan con cash o efectivo listo para ser invertido después, cuando haya un rebote. Pero este año, debido a la reciente caída de los precios de las acciones, hay que reevaluar esta teoría. Y mirarla con otros ojos. Como ya hubo una salida de flujos del mercado, ¿qué queda para vender en mayo? La banca de inversión y firma de servicios financieros globales Nomura afirma que los hedge fund están en cash. Los CTAs están en el nivel más bajo de posiciones de inversión desde la pandemia. Están pendientes de qué va a suceder. Paradójicamente, los inversionistas retail o individuales están posicionados al alza. incluso, comprar en mayo produce mayor efecto para quienes hacen long. Entonces, vale la pena revisar cómo se comporta el mercado en esta época. No siempre el mercado es alcista en mayo. Pero en 2021, 2023 y 2024 subió. El mercado no necesariamente repite lo que ha hecho antes. Aun así, los patrones que ha mostrado ayudan o dan una idea a los inversionistas sobre cómo operar. Encuentra todos los días hábiles en el canal de YouTube de El Club de Inversionistas el Análisis Premarket (APM) de la Bolsa de Valores de Nueva York, para que aprendas a invertir mejor.

Usa Las Tendencias Del Mercado En Mayo A Tu Favor

Aparte de la teoría, en momentos como el actual los inversionistas deben poner a prueba su propia mentalidad. En ese sentido, en inversiones los expertos hablan del concepto de “ambición pasiva”. Esta tiene dos aristas:

• Los instintos que mantienen a una persona segura también le impiden crecer. Por ejemplo, una persona puede desear la libertad y, al mismo tiempo, temerle al riesgo. O desear ganancias, pero evitar la volatilidad. Estas personas pagan el precio de la inacción. Es decir, que siempre hacen lo mismo y son procrastinadoras. Entre más actúan de esa manera, más alto es el precio que tienen que pagar.
• Otras personas toman acción sin argumentos. Entonces, compran un negocio que nunca han visto. E invierten en activos que no conocen. Eso tampoco los conduce a la meta de ganancias financieras.

¿Qué fórmula seguir, entonces? Los expertos proponen tomar riesgos calculados. La fórmula se resume así:

SMART RISKS = (SKILL + PREPARATION) X ACTION

El mensaje es que cada persona que ha emprendido una aventura personal, laboral o financiera ha lucido como idiota. Pero hay que concentrar los esfuerzos en uno mismo. Así no haya aplausos. Así se sale de la “ambición pasiva”. Recuerda que de tus decisiones dependen tus resultados en las inversiones. Prepárate para que puedas hacer mejores entradas de trading y aprovechar los movimientos del mercado a tu favor. Ahora, cuéntanos sobre ti:

1. ¿Sueles invertir en los mercados bajistas?
2. ¿Cuál es tu estrategia para invertir en momentos como el actual?
3. ¿Sufres de “ambición pasiva”? ¿Cómo te afecta?

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