¿Cómo Analizar Los Reportes De Earnings? Claves Para Traders e Inversionistas – Hyenuk Chu

¿Cómo analizar los reportes de earnings? Esta es una de las preguntas más comunes entre inversionistas y traders, especialmente cuando una compañía de gran peso —como Nvidia (NVDA)— presenta sus resultados. Entender estos informes puede parecer complejo al principio, pero con las claves adecuadas se vuelven una herramienta poderosa. Los reportes de earnings son informes trimestrales que todas las empresas públicas están obligadas a publicar. En ellos se incluyen datos sobre ingresos, gastos, utilidades netas y desempeño de las unidades de negocio. Estos números permiten comparar qué tan cerca estuvo la compañía de cumplir —o superar— las expectativas del mercado. Además, los earnings ofrecen pistas sobre la evolución de la acción en la bolsa y las proyecciones de crecimiento futuro de la empresa. Por eso, no se trata de simples balances contables: son información crítica que puede definir tendencias en los precios de las acciones y, en consecuencia, oportunidades o riesgos para los inversionistas. En otras palabras, estos informes son un termómetro de la salud financiera de la compañía. Cómo analizar los reportes de earnings y aprender a interpretarlos es tener más herramientas para decidir si vale la pena invertir a largo plazo en esa empresa o si es mejor esperar. Conoce el secreto para vivir del trading en este episodio del podcast Grow.

Al Revisar Un Reporte De Earnings, Enfócate En Esta Información

Los reportes de earnings pueden ser extensos y tediosos para los traders e inversionistas del común. Pero existe una vía para tratar de comprenderlos. Esta es enfocarse en ciertos datos clave como estos:

• Ingresos: es la suma de dinero total que la empresa recibió por la venta de sus productos o servicios. Corresponde al trimestre analizado y se compara con el periodo anterior. O con el mismo trimestre del año anterior.
• Costos y gastos: se refiere a los costos operativos de la empresa. Es decir, en los que incurre para operar a diario. También se les llama Opex. Hay unos que son constantes y otros que son variables.
• Beneficios: se conocen también como los earnings o el profit. Son la ganancia neta que les queda a las empresas luego de restar de sus ingresos los costos y gastos. Por eso el reporte lleva ese nombre.

Las empresas publican divulgan su reporte de earnings a través de sitios web dedicados a los inversionistas o al mercado en general. Así mismo, deben entregarlos a la Securities and Exchange Commission (SEC) de Estados Unidos.

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Cómo Analizar Los Reportes De Earnings: Lo Que Dice De Las Acciones

Los reportes de earnings, igualmente, contienen información relativa a las acciones de las empresas. Aquí hay que tener en cuenta dos conceptos: el EPS, el PER y el PEG. ¿Qué significan y cuál es su importancia?

• EPS (Earnings Per Share o Ganancias por Acción): métrica que se calcula al dividir el beneficio neto de la empresa entre el número de acciones en circulación. Indica cuánto dinero ganó la empresa por cada acción que tiene en circulación.
• PER (Price/Earnings Ratio): se calcula al dividir el precio de la acción sobre la ganancia obtenida por acción. Sirve para saber si una acción está sobrevalorada o infravalorada en relación con el beneficio.
• PEG (Precio por Beneficio sobre Crecimiento): complementa los datos del PER porque añade la variable de crecimiento a futuro. Si está por debajo de 1, la acción está infravalorada. Si está por encima de 1, la acción está sobrevalorada.

Hasta aquí ya cuentas con dos tipos de datos que revelan los reportes de earnings. Pero ¿cómo interpretarlos? Miremos el caso de los earnings de Nvidia para que te hagas una idea.

¿Qué Muestran Los Earnings De Nvidia?

El ingreso neto fue de $26.42 billones y creció un 59%. Las ganancias de la empresa fueron US$46.74 billones. Es decir, un 56% más con respecto al mismo periodo del año anterior. El mercado proyectaba que solo serían de US$$46.52 billones. El EPS fue de US$1.05 versus el $1.01 estimado. El EPS diluido, que considera como acciones a las opciones u otros activos relativos a la empresa, fue de US$1.08. El estimado era de solo US$1.02. Por otro lado, el Target Price que le dan los especialistas es de US$205.63. Pero la acción se negocia en casi US$180. Todo eso significa que el reporte de earnings de la empresa fue sobresaliente. Y que el precio de su acción todavía puede seguir creciendo. El crecimiento de la inteligencia artificial, que demanda infraestructura tecnológica, fue el responsable de este comportamiento. Por el contrario, las ganancias por data centers se quedaron cortas frente a las expectativas. En lo que respecta a proyecciones futuras, sobresale la oportunidad de seguir negociando con China. Y al mismo tiempo, de buscar otros mercados para balancear el riesgo comercial. Únete a la mejor comunidad de traders e inversores. Aprende mientras mejoras tus habilidades y estrategias. Conoce más sobre la Membresía CDI.

La Reacción Del Mercado

¿Cómo reaccionó el mercado frente al reporte de earnings de Nvidia? El día después del reporte no reacción al alza precisamente. Pero eso no es extraño. El mercado es exigente y siempre espera el mejor desempeño por parte de las empresas. Suele tomar cualquier dato como excusa. Y a Nvidia le pasó factura el dato de los data centers. Sin embargo, el comportamiento de una acción el día después de earnings no es una cábala de la rentabilidad futura. Luego de digerir los datos del reporte de earnings, puede haber movimientos contrarios a la que inicialmente tomó. En especial si la empresa, en el reporte, presenta un guidance o proyecciones positivas para el trimestre siguiente. En paralelo, hay que tener en cuenta que la percepción sobre los earnings no es igual para todos los inversionistas. Para los intradiarios pueden tener poca relevancia porque ellos operan a partir del precio de la acción. Para los inversionistas a mediano o largo plazo, los earnings son más relevantes. De ellos depende que decidan invertir en una acción o no. Eso se debe a que tienen que hacer lo posible por asegurar una ganancia proyectada a meses o años. Así que ya sabes un poco más de cómo analizar los reportes de earnings. Ahora, responde:

1. ¿Qué datos de los reportes de earnings revisas primero antes de invertir?
2. ¿Cuál estrategia ejecutas antes, durante y después de earnings?
3. ¿Has obtenido resultados positivos con esas estrategias?

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