Earnings de Microsoft y Meta hoy: ¿valió la pena invertir en capex de IA? - Hyenuk Chu

Microsoft y Meta presentan sus earnings hoy después del cierre del mercado, y ninguna llega en buena posición técnica. MSFT está en -20% en el año y por debajo de sus medias de 50 y 200. META está en -10% y también por debajo de ambas medias. El mercado no quiere saber cuánto gastaron en capex: quiere saber si ese gasto ya está generando retorno. Si Azure no crece, según BofA, los inversores no van a estar contentos.

Y el ETF MAGS todavía no ha superado la zona de 65 que Michael Hartnett señaló como la línea que separa la recuperación del sufrimiento. Para inversores y traders latinoamericanos que quieren entender el contexto antes de que salgan los números, y saber qué hacer después, este análisis del Club de Inversionistas desglosa los datos, el estado técnico y la estrategia concreta que CDI aplica en semanas de earnings.

Nicolás Mondragón dice que "el 98% de traders no tienen el timing. Conoce más en esta entrevista que le hicimos en el podcast Grow.

El estado técnico de Microsoft y Meta: los números antes del reporte

Microsoft (MSFT): -20% en el año con historial de reacciones violentas

La técnica institucional que CDI señala para el día siguiente:

Cuando hay un gap down después de un earnings, los inversores institucionales aplican una regla específica: contar cinco velas desde el gap. Si el precio no puede mantenerse en ese período, la señal indica que puede continuar cayendo. Los inversores retail que quieran operar MSFT mañana deberían aplicar exactamente este criterio antes de tomar cualquier decisión.

Meta (META): -10% en el año con tesis de data centers y modelo propio de lenguaje

La pregunta central que el mercado le va a hacer a las dos empresas: ¿rentó el capex?

Microsoft y Meta han invertido cantidades masivas en infraestructura de IA, y el mercado lleva meses sin ver el retorno de esa inversión reflejado en los estados financieros. El reporte de hoy es el primer examen real.

Microsoft: Azure debe crecer entre 39% y 40%

Según Bloomberg, Microsoft espera gastar US$35.200 millones en capex este trimestre, un crecimiento del 106% año a año. El argumento oficial: esa inversión alivia la capacidad constreñida para satisfacer la demanda creciente de sus servicios de IA.

Pero el mercado no aplaudirá el gasto por sí solo. El informe de BofA Global Research citado por Yahoo Finance es directo: Microsoft necesita mostrar un crecimiento en Azure de entre el 39% y el 40% para calmar la preocupación de los inversores por su nivel de gasto en capex. Si ese número no llega a esa zona, la reacción del mercado puede ser negativa independientemente de los demás indicadores.

Meta: US$145.000 millones en data centers, con BlackRock de socio y modelo propio de IA

Meta está construyendo una infraestructura de data centers a una escala que pocas empresas en el mundo pueden igualar:

• Inversión en data centers solo en 2026: Más de US$145.000 millones
• Proyecto conjunto con BlackRock: Un data center en Texas con costo aproximado de US$14.000 millones
• Estrategia de monetización: Los data centers no serán solo de uso interno, Meta planea alquilarlos a terceros, generando ingresos que equilibren el gasto de construcción

El diferenciador que Meta está desarrollando: Su propio modelo de lenguaje llamado Musk Spark 1.1, que les permitiría reducir los costos operativos que hoy implica usar modelos externos como ChatGPT (OpenAI) o Claude (Anthropic). Un modelo propio puede mejorar márgenes de forma estructural, si funciona.

El panorama de las Siete Magníficas: quién está bien y quién no

El dato de Alphabet que da contexto positivo: EPS de US$9,11 frente a US$2,31 del mismo periodo del año anterior, un crecimiento de casi el 300%. Revenue de US$119,8 billones contra expectativas de US$117,06 billones. Alphabet mostró que cuando el modelo de negocio responde, el mercado premia.

La zona crítica del MAGS: El ETF que agrupa a las Siete Magníficas está en la zona de 65. Michael Hartnett de BofA señaló que si el precio no supera esa zona, el mercado va a "sufrir". Todavía no la ha superado, lo que significa que la condición de alerta sigue activa.

Nvidia y la media de 200: El precio de NVDA está cerca de la media de 200, un nivel que actúa como imán técnico. Si cae un 20% desde los niveles actuales, entraría en escenario bajista a nivel individual. Una empresa de la magnitud de Nvidia en bear market tiene implicaciones sobre todo el sector de semiconductores y la narrativa de IA.

La Estrategia Formación Después de Earnings (FDDE) de CDI

En CDI hay una regla clara para los días de earnings: no operar el día del anuncio, ni el día inmediatamente siguiente.

¿Por qué?

El momento del anuncio y las primeras horas posteriores son dominadas por la euforia o el miedo, no por análisis técnico ni fundamental. Los movimientos de precio en esas sesiones responden más a reacciones emocionales del mercado que a señales con ventaja estadística real.

Cómo funciona la FDDE paso a paso

Paso 1: Identificar si hay gap up o gap down: Cuando el mercado abre el día siguiente al earnings, hay que ver si el precio abrió significativamente más arriba o más abajo del cierre anterior. La estrategia se aplica, especialmente, para gap up.

Paso 2: Esperar la consolidación: Si hay gap up, no entrar inmediatamente. Esperar a que el precio consolide en esa zona, que el rango de movimiento se comprima durante algunas velas.

Paso 3: Entrar en la ruptura de la consolidación: Cuando el precio rompe la consolidación al alza con volumen, ese es el punto de entrada con mayor probabilidad estadística. El stop va por debajo del nivel de consolidación.

La regla de los cinco velas para gap down: Si hay gap down, contar cinco velas desde la apertura. Si el precio no puede sostenerse por encima en ese período, puede continuar cayendo. Esta es una señal de que los vendedores siguen en control.

CDI es explícito: La FDDE en papel no hace exitoso a un trader. Lo que hace la diferencia es la ejecución en el momento correcto, con el stop definido desde antes de entrar. Si el precio toma otra dirección después de la entrada, el stop es la herramienta que limita la pérdida, no la esperanza de recuperación.

En resumen

Microsoft y Meta reportan hoy con las cartas sobre la mesa: MSFT en -20% YTD y META en -10%, ambas por debajo de sus medias clave. La pregunta no es si gastaron en capex, es si ese gasto ya genera retorno medible. Azure necesita crecer entre 39% y 40% según BofA para que los inversores respondan bien. Meta tiene la carta de sus data centers con BlackRock y su modelo de IA propio. El MAGS todavía no ha superado el nivel de 65 que Hartnett señaló como crítico. Alphabet superó expectativas con EPS +295%. Nvidia se acerca a la media de 200. Y la estrategia correcta para estos días es la FDDE de CDI: no operar hoy ni mañana, esperar el gap, la consolidación y entrar en la ruptura con stop definido.

¿Tienes tu plan listo para aplicar la FDDE mañana según cómo reaccione el precio de MSFT y META en la apertura? Únete a la Membresía CDI para conocer mejor estrategias como la FDDE y ser parte de la comunidad de traders latinoamericanos que opera earnings con proceso y sin emoción.

Este artículo es de carácter educativo e informativo. No constituye recomendación ni asesoría financiera personalizada. Toda decisión de inversión es responsabilidad exclusiva del lector.