El Precio Del Petróleo Cayó: ¿Está Cerca Una Recesión? – Hyenuk Chu

El precio del petróleo cayó el pasado lunes a un nivel que no se observaba desde 2021. El WTI, referencia para Estados Unidos, cerró la jornada en US$60.89 por barril. El Brent, por otro lado, se desplomó hasta los US$64.21 por barril. El detonante de ese comportamiento fueron las políticas de Estados Unidos bajo Donald Trump. Y su anuncio sobre aranceles. El 2 de abril, en lo que él llamó The Liberation Day, notificó la imposición de altas tarifas a sus aliados comerciales. Pero existe otra causa paralela. Se trata de la decisión de los productores de petróleo, reunidos en la OPEC+, de incrementar la producción. Esa es una noticia que presiona a la baja los precios. Pero aún no han llegado a su piso. De acuerdo con una nota de Bank of America (BAC), los precios pueden caer aún más. Sobre todo, porque al mismo tiempo se experimentan dos variables claves. Por un lado, la guerra comercial, que haría que la demanda de petróleo se reduzca a la mitad este año. Por otro lado, el aumento de la producción de crudo. ¿El resultado? Un excedente exorbitante de 1.25 millones de barriles diarios.

¿Hasta Qué Nivel Caerá El Precio Del Petróleo?

En ese escenario, Goldman Sachs (GS) estima que, para diciembre de 2025, el precio del petróleo será de US$58. Y de US$62 para el Brent. Es decir que redujo sus expectativas. Incluso prevé que la caída será mayor en 2026. Los precios llegarían a US$55 y US$58 en cada caso. CNBC[i] indica que la materialización de esas previsiones obligaría a tomar ciertas medidas a los productores de esquisto. Este es el proceso mediante el que se extrae petróleo y gas de ciertas formaciones rocosas. La medida sería recortar la producción para que el negocio siga siendo sostenible. El precio actual ya rompió el punto de equilibrio esperado por esas compañías. Ellas no podrían aguantar un exceso de oferta mayor al que ya existe. El temor, precisamente, es que la demanda no se recupere. Ese temor tiene sus bases en la guerra comercial. Al recrudecerse esta, serían menos las compras por parte de Asia. En ese sentido, la International Energy Agency (IEA) da un dato clave: Este año la oferta mundial de petróleo excedería la demanda en cerca de 600 kb/d. Si la OPEC+ no frena la oferta de sus miembros, incluso, podrían añadirse al mercado otros 400 kb/d, según la IEA.

El Precio Del Petróleo Cayó: Así Incide En La Economía

Lo que más preocupa acerca de los bajos precios del petróleo es su incidencia en la economía. Recordemos que los aranceles significan un aumento en los costos de producción para las empresas. Y una probable disminución de sus ventas. Pero no todas están en capacidad de mantener esa estructura financiera. Entonces, lo que seguramente pasará es que reduzcan su actividad para mantenerse a flote. La consecuencia directa de eso es una menor demanda de petróleo. Por eso, firmas como JPMorgan (JPM) prevén que Estados Unidos podría entrar en una recesión. Otros países lo seguirían. Esa firma, de hecho, elevó a 60% la posibilidad de que la recesión ocurra. Antes su porcentaje era de 40%. Goldman Sachs, por su parte, también elevó su expectativa de que ocurra una recesión a 45% desde 35%. Lo hizo por segunda vez en una semana durante los primeros días de abril. Esta firma también rebajó las expectativas de crecimiento del país a 1.3% desde 1.5%. De acuerdo con Reuters[ii], ese porcentaje es incluso más alto que el de Wells Fargo Investment Institute's (WFII). Este estima que la economía estadounidense solo crecerá un 1% en 2025.

La Inflación: Otro Temor

La incertidumbre que desata el hecho de que el precio del petróleo cayó se suma a otro temor. Este es que la inflación se dispare en Estados Unidos por los aranceles y también en otros países. Un hecho que desataría una espiral ascendente de este indicador. Donald Trump, sin embargo, ha hecho énfasis en que por el momento no existe inflación. Y en que el precio de la comida, por ejemplo, se comporta a la baja. Pero expertos aseguran que es difícil predecir la respuesta que otros países tendrán a los aranceles. Por ahora, la inflación en Estados Unidos se mantiene en 2.8%. La meta de la Reserva Federal (FED) antes de que se conocieran los aranceles era llegar al 2%. Sin embargo, Citi (CT) pronostica que en 2025 volverá a escalar al 4%. Además, si bien las tasas de interés se mantienen bajas, no existe evidencia de que se reducirán pronto. La próxima reunión del FOMC es en 23 días contados a partir de hoy. Las tasas de interés actuales están en el rango de 4.25% a 4.5%. Según CME FedWatch, existe un 70% de probabilidades de que esas tasas se mantengan inalteradas. Y solo un 30% de probabilidad, aproximadamente, de que se reduzcan al rango de 4.00% - 4.25%. ¿Ya leíste la última edición de Zen Trading Magazine? Hazlo ahora.

El Precio Del Petróleo Cayó: ¿Cómo Lo Reciben Los Mercados?

El actual precio del petróleo es, en última instancia, un reflejo de la situación general de los mercados financieros. Recordemos que, en lo que va corrido de 2025, el ETF SPY, referencia en Estados Unidos, ha caído más de 21%. Y el ETF USO, que refleja inversiones en contratos de futuros de petróleo, gas natural y otros, ha caído más de 27%. Esa situación parece no tener remedio por ahora. Esto se debe a una razón específica. China: la guerra comercial continúa con Estados Unidos por los aranceles. La semana pasada, Trump decidió aumentar a 104% las tarifas al país asiático. Este último, como consecuencia, anuncio que sus tarifas para productos estadounidenses subirán al 84%. Los analistas coinciden en que los sectores de tecnología y vehículos eléctricos son los más afectados por estas medidas. Una demanda de petróleo más baja se espera como resultado. ¿Qué pasa, mientras tanto, con otros commodities? El hierro y el cobre también cayeron en las primeras sesiones de trading de abril. La razón es unos pronósticos poco alentadores sobre la demanda que habría de estos materiales en China, principal importador.

Claves Para Operar En Un Escenario De Incertidumbre

Ante este escenario complejo y de alta incertidumbre, se plantea una pregunta clave. ¿Cómo afectan las decisiones políticas de Trump a tus inversiones? Para empezar, ten en cuenta que la recuperación de la Bolsa de Valores puede tardar varios años. Tal como ocurrió luego de la crisis por la burbuja punto com. Pero nadie lo puede asegurar con certeza. Por eso:

• Revisa cómo están rotando las industrias y las que mejor se comportan en el momento. En la lista de Moméntum de CDI, por ejemplo, estamos evaluando health care, oro, servicios públicos y empresas de energía. Esto es clave al hacer tu plan de trading.
• Si quieres ejecutar estrategias de trading y operar en la Bolsa de Valores, reduce el tamaño de tus posiciones. Evita hacer overtrading. Si colocas una operación, sal rápido. No te enfoques solo en un sector. Nunca permitas que tu portafolio se destruya: cierra las posiciones que sea necesario.
• Ten en cuenta que las formaciones y los indicadores técnicos por sí solos no te dan una ventaja. Esta reside en cómo interpretas esa información y en las decisiones que tomas al invertir. De eso se trata el análisis técnico en el trading.
• No permitas que las noticias controlen tus emociones. Usa la información a tu favor. Desarrolla un criterio propio porque, finalmente, cada decisión de inversión que tomes solo depende de ti.
• Recuerda que de tus decisiones depende tus resultados. El objetivo es que tomes mejores decisiones financieras. Para esto debes fijarte en la estacionalidad del mercado y la gestión de capital. Finalmente, usa las herramientas prácticas que ya sabes que te funcionan mejor.

Ahora, responde:

1. ¿El petróleo hace parte de tu portafolio de inversiones?
2. ¿Cómo gestionas la temporada bajista del mercado?
3. ¿Qué sentimiento tienes sobre el futuro de tus inversiones?

[i] https://www.cnbc.com/2025/04/06/us-crude-oil-falls-below-60-a-barrel-to-lowest-since-2021-on-tariff-fueled-recession-fears.html [ii] https://www.reuters.com/markets/us/goldman-sachs-raises-odds-us-recession-45-2025-04-07/

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